O termo “fusões e aquisições”, ou M&A (abreviação em inglês de “Mergers and Acquisitions”), se refere ao processo de combinar duas empresas em uma. O objetivo dessa união é criar uma sinergia, em que o todo (a nova empresa) é maior do que a soma das partes (as duas entidades separadas).
Fusões ocorrem quando duas empresas se unem. Essas transações geralmente acontecem entre empresas de portes semelhantes que reconhecem as vantagens que cada uma pode oferecer para o aumento das vendas, da eficiência e das capacidades. Os termos da fusão costumam ser amigáveis e mutuamente acordados, fazendo com que as duas empresas se tornem parceiras iguais na nova empreitada.
Aquisições, por outro lado, acontecem quando uma empresa compra outra e a integra em suas operações. Às vezes, a compra é amigável, mas em outras ocasiões pode ser hostil, dependendo de como a empresa adquirida vê sua posição como unidade operacional de um empreendimento maior.
No final, o resultado de uma fusão ou uma aquisição é o mesmo, mas a relação entre as duas empresas é diferente.
Benefícios da união de forças
Alguns dos benefícios das transações de M&A estão relacionados a eficiências, enquanto outros dizem respeito a capacidades, como:
- Melhoria nas economias de escala. A capacidade de comprar matérias-primas em maiores quantidades, por exemplo, pode resultar em redução de custos.
- Aumento da participação de mercado. Se as duas empresas atuam no mesmo setor, a união de recursos pode resultar em uma maior fatia de mercado.
- Aumento das capacidades de distribuição. Com a expansão geográfica, as empresas podem ampliar a rede de distribuição ou aumentar a área de atendimento.
- Redução de custos trabalhistas. A eliminação de redundâncias na equipe pode ajudar a reduzir despesas.
- Melhoria na qualidade do talento. Ampliar o pool de talentos do qual a nova empresa pode se beneficiar pode ajudar no crescimento e no desenvolvimento.
- Ampliação dos recursos financeiros. A capacidade financeira das duas empresas geralmente é maior do que a de uma, possibilitando novos investimentos.
Desvantagens potenciais
Embora fusões e aquisições sejam empreendimentos caros, podem haver recompensas. No entanto, também há desvantagens ou razões para não realizar uma aquisição, incluindo:
- Grandes despesas associadas à compra de uma empresa, especialmente se ela não quer ser adquirida. (Se um investidor possui uma participação controladora em outra empresa, pode não ter escolha quanto à sua aquisição.)
- Custos legais elevados, que podem ser exorbitantes se a empresa não quiser ser adquirida.
- O custo de oportunidade de ter que abrir mão de outros negócios para se concentrar na fusão de duas empresas.
- A possibilidade de uma reação negativa a uma fusão ou aquisição, que pode causar a queda do preço das ações da empresa.
M&A é uma estratégia de crescimento muito comum para que as corporações possam aumentar rapidamente seu porte, área de atuação, pool de talentos, base de clientes e recursos de uma só vez. No entanto, como o processo é custoso, as empresas precisam ter certeza de que a vantagem a ser obtida é substancial.
Perguntas frequentes sobre aquisições empresariais
O que significa aquisição empresarial?
Aquisição empresarial é o processo de comprar outra empresa para expandir ou diversificar o próprio negócio. Isso pode envolver a compra de ativos e passivos da outra empresa ou a fusão com ela. É um processo complexo que requer planejamento cuidadoso, diligência e uma compreensão profunda da indústria e da empresa-alvo.
Qual é um exemplo de aquisição empresarial?
Um exemplo de aquisição empresarial é quando a Amazon adquiriu a Whole Foods em 2017 por US$ 13,7 bilhões.
Quais são os tipos de aquisições empresariais?
- Fusão: quando duas empresas se unem para formar uma única entidade.
- Consolidação: quando duas ou mais empresas se unem para formar uma única entidade.
- Aquisição: quando uma empresa adquire o controle de outra.
- Joint venture: quando duas ou mais empresas se unem para perseguir um objetivo comum.
- Aliança estratégica: quando duas ou mais empresas se juntam para perseguir um objetivo comum, mas mantêm entidades comerciais separadas.
- Compra alavancada: quando um investidor ou grupo de investidores compra uma empresa usando uma combinação de dívida e capital próprio.
- Compra pela administração: quando a administração atual de uma empresa compra a empresa dos proprietários atuais.
- Desmembramento: quando uma empresa se separa de sua empresa-mãe e se torna uma entidade independente.
Como funcionam as aquisições empresariais?
As aquisições empresariais geralmente envolvem a compra de uma participação controladora da empresa-alvo. O comprador e o vendedor concordam com um preço de compra, e o comprador paga ao vendedor em troca das ações da empresa-alvo. O comprador pode então assumir o controle da empresa e começar a gerenciá-la. Dependendo das circunstâncias, o vendedor pode permanecer como parte do proprietário, ou o comprador pode assumir a propriedade total da empresa. O comprador também pode negociar vários outros termos, como um período de exclusividade para operar o negócio. Além disso, o comprador pode negociar para que o vendedor permaneça como consultor ou para fornecer outros serviços à empresa.
